Modele de fisher macroeconomie

L`international Fisher Effect (IFE) est un modèle de taux de change qui étend l`effet Fisher standard et est utilisé dans le trading et l`analyse de Forex. Il est basé sur les taux d`intérêt nominaux actuels et futurs sans risque, plutôt que sur l`inflation pure, et il est utilisé pour prédire et comprendre les mouvements actuels et futurs des prix des monnaies au comptant. Pour que ce modèle fonctionne dans sa forme la plus pure, il est supposé que les aspects sans risque du capital doivent être autorisés à flotter librement entre les Nations qui composent une paire de devises particulière. On croit communément que les modèles macroéconomiques ne sont pas utiles pour l`analyse des politiques, car ils ne tiennent pas dûment compte des attentes des agents. Au cours de la dernière décennie, les principaux modèles macroéconomiques au Royaume-Uni et ailleurs ont pris à bord la «révolution des attentes rationnelles» en intégrant explicitement les attentes de l`avenir. En principe, on peut effectuer les mêmes exercices techniques sur un modèle d`attentes avancées que sur un modèle conventionnel–et plus encore! Les attentes rationnelles dans les modèles macroéconomiques portent sur les méthodes numériques nécessaires à l`analyse et à la prévision des politiques avec ces modèles. Ces méthodes sont souvent transmises par le bouche à oreille ou confinées dans des revues obscures. Les attentes rationnelles dans les modèles macroéconomiques les rassemblent avec des applications qui sont intéressantes à part entière. Il n`y a pas de manuel comparable dans la littérature. Les sujets spécifiques comprennent: (i) la résolution pour des attentes de modèle cohérentes; II) le choix de l`état des terminaux et de l`horizon temporel; III) la conception expérimentale: c.-à-d. l`effet des chocs temporaires vs permanents, anticipés ou imprévus; simulation déterministe vs stochastique, dynamique versus statique; IV) le rôle du taux de change; (v) le contrôle optimal et les arbitrages de l`inflation-sortie.

Les modèles utilisés sont ceux du groupe de recherche de Liverpool en macroéconomie, de la London Business School et de l`Institut national de recherche économique et sociale. Bien que les indices de temps soient parfois omis, l`intuition derrière l`équation de Fisher est la relation entre les taux d`intérêt nominaux et réels, par l`inflation, et le pourcentage de variation du niveau des prix entre deux périodes. Supposons donc que quelqu`un achète une caution de $1 dans la période t alors que le taux d`intérêt est-il. En cas de rachat au cours de la période t + 1, l`acheteur recevra (1 + IT) de dollars. Toutefois, si le taux d`inflation à t + 1 devrait être de πt + 1, alors la valeur actuelle du produit de l`obligation est (1 + IT)/(1 + πt + 1), ce qui équivaut à la croissance réelle à t + 1 telle que donnée par (1 + RT + 1). Par conséquent, laisser r dénoter le taux d`intérêt réel, je dénote le taux d`intérêt nominal, et de laisser π dénote le taux d`inflation, l`équation de Fisher est: dans l`effet de Fisher, le taux d`intérêt nominal est le taux d`intérêt réel fourni qui reflète la croissance monétaire rembourrés au fil du temps à un montant particulier d`argent ou de monnaie dû à un prêteur financier. Le taux d`intérêt réel est le montant qui reflète le pouvoir d`achat de l`argent emprunté à mesure qu`il croît au fil du temps. L`effet de Fisher peut être vu chaque fois que vous allez à la Banque; le taux d`intérêt qu`un investisseur a sur un compte d`épargne est vraiment le taux d`intérêt nominal. Par exemple, si le taux d`intérêt nominal sur un compte d`épargne est de 4% et le taux d`inflation attendu est de 3%, alors l`argent dans le compte d`épargne est vraiment en croissance à 1%.

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